ثقيل! تدرج هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية تعدين بيتكوين ضمن نطاق قوانين الأوراق المالية وتقاضي شركة التعدين VBit بتهمة احتيال 95.6 مليون ملغ.
رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصة دعوى قضائية ضد شركة VBit مقابل ما يقرب من 100 مليون دولار أمريكي بتهمة الاحتيال وحددت حضانة آلة التعدين كأوراق مالية، مما رسم الخط الأحمر الأخير لصناعة التشفير، مما قد يؤثر على الامتثال للتعدين في عام 2026
(ملخص أولي: بروتوكول RWA Ondo Finance ينفجر داخل القصة: تدخل BlackRock وMorgan Stanley أصولًا حقيقية)
(ملحق الخلفية: أنهت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية قضية التحقيق في Ondo Finance "دون أي رسوم"! $ONDO قفز واخترق 0.5 دولارًا أمريكيًا ردًا على ذلك.
محتويات هذه المقالة
أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) مؤخرًا أخبارًا تنظيمية ثقيلة. وفقًا للإعلان الرسمي لهيئة الأوراق المالية والبورصة، فقد رفعت دعوى قضائية ضد شركة تعدين بيتكوين VBit Technologies ومؤسسها Danh C. Vo في 17 ديسمبر، متهمة هذا الشخص بالاحتيال على ما يقرب من 95.6 مليون دولار أمريكي باسم "استضافة آلات التعدين". كما أوضحت هيئة الأوراق المالية والبورصة لأول مرة أن عقود الحفظ هذه هي في الأساس أوراق مالية، مما يترك خطًا أحمر ملفتًا للنظر في تعدين العملات المشفرة.
مخطط بونزي تحت تغليف رائع
وفقًا للنص الكامل للشكوى، قامت VBit بجمع أموال من أكثر من 6400 مستثمر في الفترة من 2018 إلى 2022، بدعوى "شراء آلات التعدين وجمع عملات البيتكوين أثناء الاستلقاء"، ولكنها في الواقع اختلست ما يقرب من نصف الأموال لأغراض أخرى. لم يستخدم Danh Vo أمواله للمقامرة وشراء السيارات والقيام باستثمارات خاصة في العملات المشفرة فحسب، بل قام أيضًا بتحويل أكثر من 5 ملايين دولار إلى عائلته. والأمر الأكثر خطورة هو أن عدد عقود الحضانة التي تبيعها VBit يتجاوز بكثير عدد آلات التعدين الموجودة. وعندما لا تتمكن الأموال المتخلفة من تلبية العوائد الموعودة سابقا، فإن مجمع رأس المال بأكمله يجف على الفور.
وأشارت هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى أن فو غادر البلاد في نوفمبر 2021 ويشتبه حاليًا في اختبائه في فيتنام. كل ما تبقى للمستثمرين هو لوحة معلومات التعدين المتوقفة والأموال التي يصعب استردادها. جمعت هذه الحالة بين العناصر الثلاثة المتمثلة في ذروة البيع والصندوق الأسود والفرار عبر الحدود، وأصبحت بين عشية وضحاها الحالة التحذيرية الأكثر إثارة للصدمة في صناعة تعدين العملات المشفرة.
اختبار هاوي: لماذا أصبحت الحضانة أوراقًا مالية
ما أثر حقًا على أعصاب السوق في هذه القضية هو التوصيف القانوني. اقتبست هيئة الأوراق المالية والبورصة العناصر الأربعة لـ "اختبار Howey" وقررت أن المستثمرين لم يشتروا الأجهزة فحسب، بل استثمروا الأموال في مشاريع مشتركة وتوقعوا أن يعمل الآخرون بجد لتحقيق الفوائد. ليس لدى المستثمرين أي وسيلة للتحكم في مفتاح آلة التعدين أو استراتيجية معدل الكهرباء أو اتجاه طاقة الحوسبة، والأرباح تعتمد بشكل كامل على تشغيل VBit.
أكدت هيئة الأوراق المالية والبورصة في الشكوى:
"مصير المستثمرين مرتبط بـ VBit. إن مصير مجمع التعدين مرتبط تمامًا ببعضه البعض. يستثمر المستثمرون الأموال على أمل تحقيق أرباح من خلال الجهود المهنية للآخرين. "
يساوي هذا البيان بين خصائص الاستثمار المشترك للتعدين السحابي والأوراق المالية التقليدية، كما يضع الخدمات المتعلقة بالتعدين على رادار قوانين الأوراق المالية لأول مرة. في الواقع، تمثل الهياكل التجارية ورأس المال المماثلة النموذج الحالي للعديد من شركات التعدين، التي تقوم بتسويق وبيع القدرة الحاسوبية وتقوم بجمع الأموال والعروض الترويجية في المستقبل للمستثمرين المحتملين.
الامتثال للهجوم والدفاع في مجال التعدين
في مواجهة أحدث تطبيق للقانون، تقوم شركات التعدين الرسمية بالتمييز بين ممارساتها على الفور. وأكد ميتشل أسكيو، المدير التنفيذي لشركة Blockware Intelligence، أن نموذج الحضانة القانونية يجب أن يسمح للعملاء بامتلاك آلة التعدين، والاحتفاظ بالمفتاح الخاص، وتحديد اتجاه قوة الحوسبة بأنفسهم. يقوم الوصي بتوفير الطاقة والتبريد والصيانة فقط، ويتقاضى رسومًا ثابتة، ولا يشارك في مشاركة الأرباح. وفي ظل هذا الإطار، يوجد فرق جوهري بين "تأجير المعدات" و"الاستثمار في الأوراق المالية".
تشعر الصناعة بالقلق من أنه إذا كانت السياسة عشوائية وصنفت جميع عقود الحضانة كأوراق مالية في جميع المجالات، فإنها ستجبر مزارع التعدين على تحمل تكاليف باهظة للامتثال للأوراق المالية، وبالتالي استبعاد عمال المناجم الصغيرة والمتوسطة الحجم. ولكن في الوقت نفسه، فإن سابقة الصندوق الأسود التي خلفتها VBit تجبر أيضًا مزارع التعدين على تعزيز آليات الكشف عن المعلومات وعزل الأصول.
يتوقع السوق بشكل عام أن ترامب قد خفف قبضته على الأصول الرقمية، لكن قضية VBit لا تزال قضية جاهزة يمكن للمحاكم الاستشهاد بها. يجب على مشغلي التعدين أن يزنوا المخاطر قبل أن يقرروا كيفية تعبئة منتجاتهم. ص>
